智谱3000亿、OpenAI降额、OpenAI又开放模型——今天几条都很值得品 - AI日报 | 产教融合

今天的消息翻下来，没有什么蹭热点的噱头，全是实打实的产业和政策变化，挑几个最戳人的说。

“大模型第一股”摸到3000亿，上游材料卡脖子卡到2027

智谱在港股昨天收盘总市值突破3000亿，高盛直接把评级拉到买入，目标价给到1560港元，还把今年底ARR预测从27亿美元上调到32亿美元。不止智谱涨，整个AI上游产业链全线飘红，PCB、光通信个股涨超10%都不稀奇。

有意思的是，需求爆了这么久，上游核心材料的瓶颈居然一点没缓解。哪怕所有厂商都开了扩产计划，新产能最早也要2027年才能释放。未来1-2年，整个上游就是靠紧平衡赚钱，这波涨价潮估计还得往下游传导，别觉得大模型盈利改善就全是技术进步，原材料成本涨了你要不要埋单？

这次中美元首会晤最落地的AI成果，就是双方同意建立人工智能事件沟通渠道。本吉奥说的那句话很扎心：研发最强AI的大厂都承认产品有灾难性风险，但是拿不出解决方案，还说自己是被逼着继续卷竞赛——这不就是把全人类绑在赛车上刹车失灵吗？

更有意思的是特朗普刚签的行政令，要求美国政府把“人工智能”改名叫“超级智能”，理由是“人工意味着虚假”。噱头大于实质，但也给舆论场递了话题：本来全球都在说要给AI装刹车，现在这边直接改名字造概念，到底是安护栏还是继续搞竞赛，明眼人都能看出来。

GPT-6确实提速了50%，但第三方机构SemiAnalysis算完账，发现OpenAI把订阅额度砍得太狠。之前200美元档位token直接减半，500美元新档位的token只比旧200美元档多21%，算下来每美元能换到的token，现在只有Anthropic Claude Opus的五分之一。

之前OpenAI的大档位是买得越多越划算，现在三档每美元token完全一致，等于直接把补贴砍没了。老用户的旧额度能用到10月29日，到那批重度用户真的感受到变化，反弹估计才会真正上来。说白了，之前靠补贴抢开发者的日子结束了，现在要开始盈利收割了，只是吃相好不好看的问题。

我刚看到的时候有点不敢信，闭源派头子OpenAI居然真的开放了两个权重模型gpt-oss，还是最宽松的Apache 2.0协议，商业用也不用怕专利问题，出了20B和120B两个参数版本，专门给智能体任务做的，还支持全参数微调。

120B版本在MMLU拿到90分，只比闭源的o3低3.4分，这个性能放在开放模型里已经很能打。之前OpenAI一直喊开放，但都是 limited许可，这次直接放Apache 2.0，等于把饼拿到桌面上来抢。Meta Llama一家独大的开放模型市场，这下真的要变天了。

Arm和Meta联手优化Llama，把Arm Kleidi技术直接集成到PyTorch和ExecuTorch里，开发者不用改代码就能拿到推理加速。两边的目标很一致：就是把大模型 democratize，从数据中心到手机、IoT边缘设备，全跑起来。

这步棋其实挺狠的，现在终端AI化是大趋势，Arm占了移动端几乎所有市场，Meta握了最大的开源大模型，两边绑定，等于把边缘AI的基本盘占了。未来我们每个人手机里跑的本地大模型，很大概率就是这条线出来的，云厂商的生意都要被抢一块。

以上是我今天从公开信息中梳理的几个方向，有些判断比较主观，欢迎讨论。